Case Study: finansowanie pomostowe dla dewelopera

Rynek deweloperski charakteryzuje się wysoką kapitałochłonnością i specyficznymi wyzwaniami związanymi z płynnością. Powszechne wykorzystanie deweloperskich rachunków powierniczych, choć chroni nabywców, często „zamraża” kapitał dewelopera aż do formalnego zakończenia budowy i przeniesienia własności. W sytuacji, gdy pojawia się potrzeba domknięcia budżetu lub uruchomienia środków na kolejne projekty, banki nie zawsze oferują wymaganą elastyczność.

W Private Debt Partners specjalizujemy się w finansowaniu skrojonym na miarę, które odpowiada na realne wyzwania przedsiębiorców. Poniżej przedstawiamy studium przypadku, w którym pomogliśmy deweloperowi odzyskać płynność w kluczowym momencie cyklu inwestycyjnego.

Wyzwanie: „luka płynnościowa” w końcowej fazie projektu

Zgłosił się do nas doświadczony deweloper, który znajdował się w kluczowej fazie realizacji inwestycji mieszkaniowej.‍

Problem

‍Deweloper potrzebował natychmiastowego zastrzyku gotówki na dokończenie ostatnich prac budowlanych. Umożliwiłoby to sprawne przeprowadzenie odbiorów i rozpoczęcie procesu podpisywania końcowych umów sprzedaży z klientami.‍

Blokada

‍Zdecydowana większość środków ze sprzedaży mieszkań była zdeponowana na deweloperskim rachunku powierniczym, a ich uwolnienie było możliwe dopiero po formalnym zakończeniu inwestycji. Powstała klasyczna „luka płynnościowa” – pieniądze były „w projekcie”, ale niedostępne.

Cel

Deweloper chciał jak najszybciej uwolnić zainwestowany kapitał, aby nie tylko sfinalizować bieżący projekt, ale również aktywnie przygotowywać kolejną inwestycję.

Aktywa: bank ziemi jako klucz do rozwiązania

Tradycyjne instytucje finansowe często niechętnie podchodzą do refinansowania projektów w takiej fazie lub finansowania pod aktywa bez ostatecznych pozwoleń. Nasz klient posiadał jednak wartościowy „bank ziemi” w postaci gruntów pod kolejne inwestycje mieszkaniowe.

Była to atrakcyjna działka inwestycyjna, dla której deweloper był w trakcie finalizowania procedury uzyskiwania pozwolenia na budowę (PnB).

Rozwiązanie: finansowanie pomostowe pod hipotekę przy wykorzystaniu banku ziemi

Po przeanalizowaniu sytuacji zaproponowaliśmy elastyczne finansowanie pomostowe, które idealnie odpowiadało na potrzeby Klienta.

Struktura

‍Udzieliliśmy finansowania poprzez jedną z naszych dedykowanych spółek pożyczkowych, która zarządza kapitałem powierzonym nam przez profesjonalnego inwestora.‍

Zabezpieczenie

‍Zamiast komplikować strukturę finansowania bieżącej inwestycji, zabezpieczyliśmy się hipoteką na działce z banku ziemi dewelopera – tej, która była w trakcie uzyskiwania PnB.

LTV (Loan-to-Value)

‍Wartość zabezpieczenia znacząco przewyższała kwotę pożyczki. Transakcja została zamknięta na bardzo bezpiecznym dla inwestora poziomie LTV wynoszącym ok. 50%.

Sukces: płynność dla dewelopera, bezpieczny zysk dla inwestora

Transakcja, realizowana w okresie od marca 2022 do grudnia 2023, zakończyła się pełnym sukcesem dla obu stron.

Dla dewelopera

• Natychmiast pozyskał płynność niezbędną do dokończenia inwestycji.
• Sprawnie zakończył budowę i proces sprzedaży mieszkań, co pozwoliło na uwolnienie zamrożonych środków z rachunku powierniczego.
• Mógł płynnie kontynuować prace nad przygotowaniem kolejnego projektu na działce, która stanowiła zabezpieczenie.
• Całe finansowanie zostało terminowo spłacone.

Dla inwestora (po drugiej stronie transakcji)

• Transakcja wygenerowała atrakcyjną, dwucyfrową stopę zwrotu na poziomie ok. 15% w skali roku.
• Ryzyko było w pełni kontrolowane dzięki bardzo solidnemu zabezpieczeniu hipotecznemu (niskie LTV 50%).

Wnioski dla przedsiębiorców

To studium przypadku doskonale pokazuje, jak elastyczność Private Debt przewyższa standardowe produkty bankowe. Jeśli posiadasz wartościowe aktywa, takie jak bank ziemi (nawet w trakcie procedur administracyjnych), możemy pomóc Ci je „odblokować” i wykorzystać do finansowania bieżącej działalności lub nowych projektów.

Skontaktuj się z nami

Masz podobną sytuację? Prowadzisz inwestycję i potrzebujesz płynności, aby domknąć projekt lub ruszyć z kolejnym? Skontaktuj się z nami, aby omówić Twoje potrzeby.

‍